摘要：都闪现着“首付贷”的身影。尤其是年涨幅接近60%的深圳，“首付贷”更是呈泛滥之势。同时，“首付贷”还导致投机泛滥，并助长了房价上涨预期，所以地方政府有必要通过打压“首付贷”来稳定市场预期。利于房价稳定地方政府出手打压“首付贷”，……

近日，上海、深圳出台新一轮调控政策，都表示要对“首付贷”进行清理整顿。早在半个月之前，央行就公开表示要清理打击“首付贷”。那么，“首付贷”这种金融创新产品，为什么会被政府公开叫停

首付贷被叫停

日前，从地方到中央，都对“首付贷”产品实施清理打压。

近日，上海出台新一轮调控政策，其中关于“首付贷”方面的内容措辞极为严厉，明确规定：严禁房地产开发企业，房产中介机构从事“首付贷”、“过桥贷”及自我融资、自我担保、设立资金池等场外配资金融业务。对各类非正规金融机构为房地产交易提供各种形式金融业务行为开展专项整治。随后，深圳版房产新政也提到，要清理整顿“首付贷”产品。

央行也公开表示要清理打击“首付贷”。在今年两会期间，央行“掌门人”周小川带领3位副行长在十二届全国人大四次会议记者会上明确指出，目前，有一些P2P平台针对买房人的首付款提供信贷，央行对此态度坚决。周小川表示，首先是这些平台是否拥有资质做这项贷款值得商榷，其次，买房人的首付不能是借的。

随后有消息称，央行正与住建部、银监会等部门商量，准备开始对一些房地产市场、房地产企业、房地长中介机构参与金融业务进行治理，若没有资质，将不能跨界经营。而此次上海和深圳两地同时公开叫停“首付贷”，则意味着一场全面清理整顿工作就此拉开序幕，业内人士推测未来还会有更多的地方政府跟进。

何谓“首付贷”据了解，首付贷属于一种金融创新产品，是借助房地产金融产品实现首付款分期，为首付资金不足的购房一族提供金融类产品，用创新性产品整合开发商、购房者与投资人的需求和资源，也有媒体将其称之为“杠杆资金”，甚至有“场外配资”的说法。

据了解，“首付贷”资金来源极为广泛，除了P2P平台等互联网金融机构，房产中介和开发商都已参与了进来，甚至包括基金、信托以及少量商业银行的资金。主要包括以下三种模式：第一种是中介自营模式，比如搜房、链家以及世联行等推出的“首付贷”产品，就属于这种类型；其次则是联合模式，由开发商和中介及第三方机构共同推出，因为能够促进项目销售速度而最受房企欢迎，如此前远洋地产、保利、世茂等国内知名房企都与第三方机构联合推出过这类产品；第三种则是互联网金融机构独立推出的P2P产品，由平台直接给购房者提供资金用于购房。

据了解，“首付贷”并非近期才出现。早在2015年初，上海、深圳、南京、杭州等地就出现了各种类型的“宝”、“贷”类产品，主要为无法凑足高额首付的购房者提供过桥资金，在深圳等房价快速上涨城市，有部分投资客利用“首付贷”放大杠杆进行投机。

“首付贷”问题多多

除了自身存在诸多缺陷之外，同时还在这一轮房价上涨过程中扮演了不光彩的角色，一时间“首付贷”成了过街老鼠，人人喊打。

只用了短短一年时间，“首付贷”便从一种金融类创新产品，逐渐演变成高利贷，这显然触犯了监管的底线。据了解，“首付贷”的贷款利息超过银行好几倍，再加上手续费，总成本高达15%左右，堪比高利贷。更让管理层感到忧心忡忡的是，提供这类产品的平台具有吸收存款和发放贷款的功能，其功能类似于银行，但却又游离于监管之外，不符合法律、政策规定。此前江苏泗洪、浙江温州等地接连出现民间借贷资金链断裂事件，影响极为恶劣，而对于已经出现高利贷趋势的“首付贷”，政府自然不会坐视不管。

从更为宏观层面来看，“首付贷”的泛滥会危及我国金融安全，所以必须加强防范。易居研究院智库中心研究总监严跃进告诉本刊记者，在购房首付已经下调至2成的背景下，政府会更加关注金融风险。他指出，近期媒体将“首付贷”与美国次级债相比较，后者曾引发波及全球的金融危机，因此政府打压“首付贷”，从某种程度上来说其实是要把危及金融系统安全的隐患消灭在萌芽状态。

此外，“首付贷”在一定程度上助长了房价上涨势头，这也是管理层不愿看到的。亚太城市房地产研究院院长谢逸枫分析指出，虽然促使这一轮房价快速上涨的真正原因是供需结构失衡，但“首付贷”在一定程度上使得矛盾加剧，因为它让部分并不具备购房条件的人群提前进入市场，起到了房价上涨“助推器”的作用。据了解，在房价上涨过快城市中如深圳、上海、南京、杭州等地，都闪现着“首付贷”的身影。尤其是年涨幅接近60%的深圳，“首付贷”更是呈泛滥之势。同时，“首付贷”还导致投机泛滥，并助长了房价上涨预期，所以地方政府有必要通过打压“首付贷”来稳定市场预期。

利于房价稳定

地方政府出手打压“首付贷”，会不会让房价跌下来

专家分析指出，打压“首付贷”的目的在于扭转市场预期，从长远来看，有利于稳定房价。谢逸枫分析指出，从“首付贷”参与程度来看，最多不超过10%，所以不要指望通过打压它来使得房价在短时间内出现下跌。

不过专家指出，此举能够让市场清晰认识到，政府不允许楼市出现暴涨，因此能够起到稳定房价预期作用，即楼市降温、购房者降火。谢逸枫表示，房价的下跌，跟政策导向、市场预期、利率水平、宏观经济环境等多个因素有关。由此看来，即使“首付贷”完全退出市场，近期房价还是会保持原有的惯性而维持上行趋势，但上涨幅度会大大放缓。

专家表示，随着政府出手调控楼市，未来市场将会迎来一波平稳期，自住型购房窗口期将会出现。春节前后，由于房价暴涨，在“买涨不买跌”情绪的推动下，市场出现一波恐慌性抢购，这其实并不是理性的做法。而随着调控政策效应的发挥，未来市场心态将会趋于平稳，自住型购房者将会得到更多的从容选择机会。

此外，专家建议购房者不要轻易采用“首付贷”买房，以免人为加大自身财务压力。一般情况下，只有在凑够首付的前提下才能考虑置业，而如果借助“首付贷”提前实现住房梦，但自身的财务状况会因此而变得极为脆弱，一旦收入来源出现变化，比如因工作的变动而使得收入锐减，按揭贷款加上首付还款形成的双重压力，会立刻让自己陷入被动境地。所以对于大部分尚未明确提出清理整顿的城市来说，购房者应该自律，尽量不要一时冲动而采用这种办法买房。